dimanche 31 août 2014

Retirer des RÉERs pour partir en vacances?

On peut considérer que dépenser pour des vacances est un investissement dans du capital humain dont nous sommes le principal bénéficiaire. Pour certaines personnes, c'est une dépense total inutile, pour d'autres, c'est aussi essentiel que de respirer. Le but de cet article n'est pas de savoir si on doit prendre ou non des vacances, mais plutôt de savoir où prendre l'argent.

Evidemment, si on possède un compte vacances bien rempli, le problème ne se pose pas.

Les options sont donc:
  1. Emprunter à la banque
  2. Utiliser sa marge de crédit
  3. Retirer de l'argent du CELI.
  4. Retirer de l'argent du REER 
  5. Utiliser la carte de crédit et rembourser sur plusieurs mois.
1. Emprunter à la banque

Mauvais choix. La banque prêtera pour un prêt personnel à un taux de 9% qui devra être rembourser très rapidement, mettant en péril, mois après mois, le paiement de l'hypothèque, de l'auto et qui aboutira assurément vers l'utilisation abusive de la carte de crédit et fort probablement des soldes impayés à la fin du mois...

2. Utiliser sa marge de crédit.

Peut-être un mauvais choix, peut-être un choix acceptable. Si on parle d'une marge de crédit personnel à un taux de 6-7%, le choix n'est pas idéal, mais meilleur que l'option 1. Un taux réduit, une possibilité de rembourser sur une plus longue période, font que cette option est envisageable. Si par contre la marge de crédit est déjà entamée et représente une charge mensuelle importante, alors c' est un mauvais choix. Si on parle d'une marge hypothécaire, la situation est pratiquement acceptable considérant, qu'on emprunte sur ce qu'on possède.

3. Retirer de l'argent de CELI

Si notre CELI rapporte 2% par année, il n' y a aucun doute, c'est là qu'il faut prendre l'argent. S'il rapporte 10% par année, c'est un peu plus complexe et probablement que la marge hypothécaire représente un meilleur choix.


4. Retirer de l'argent du REER.

Si notre REER rapporte moins que 2% par année, il est temps de se poser de sérieuses questions sur nos investissements. Retirer l'argent du REER aujourd'hui pour faire une dépens n'est peut-être un mauvais choix considérant qu'avec un taux inférieur à l'inflation, vous ne pourrez plus rien vous payer dans vingts ans lorsque vous retirerez votre argent. Important de s'assurer que le retrait ne vous amène pas dans un nouveau d'impôt supérieur. Si votre REER est dans le Fonds de Solidarité ou le à fonds CSN, alors oubliez cela, le retrait vous coûtera beaucoup trop cher.

5. Utiliser la carte de crédit et rembourser sur plusieurs mois

Archi mauvais. C'est le premier pas vers la déchéance financière, à moins que vous attendez des sommes importantes. Le taux de financement des cartes de crédit est très élevé et même les cartes à bas taux sont à près de 10%. Option à éviter.










jeudi 28 août 2014

Rendement normalisé d'une action et du portefeuille

Il existe plusieurs manière de calculer le rendement d'une action et du portefeuille.

Le calcul du rendement du portefeuille est très simple.

Il suffit de déterminer X, qui est le taux de rendement annualisé.

On prends en considération tous les investissements, les dividendes et les revenus de vente d'actions I1, I2, I3... ensemble et on prend on considération la période écoulée depuis l'investissement.

Valeur calculée du portefeuille est la somme pour chaque investissement de I x (1 + X) ^ Période 

Il suffit de faire varier X afin que la valeur calculée soit égale à celle réelle. Un fichier Excel est très utile...

Pour la valeur d'un placement, c'est plus complexe car les revenus ne sont pas nécessairement réinvestis dans le titre.

En gros, le rendement est la somme de tous les revenus (dividendes, ventes) additionné de la valeur actuelle du titre divisé par l'investissement total.

Pour être plus précis, j'actualise ces données en utilisant un taux d'inflation de 2%. En effet, le $2000 investi en 2010 vaut plus celui investit en 2014. Ainsi donc, un titre qui a augmenté de 2% par année aura un rendement normalisé ou actualisé nul. Une fois qu'un rendement est normalisé (Rn), il est possible de calculer le rendement annuel (Ra) en appliquant la formule: Ra = -1+(1+Rn)^(1/période).
Le rendement annuel calculé sera fonction de la période utilisé (jour, mois, année)






mardi 26 août 2014

Revue du Portefeuille #3

Banque Royale (RY)

Acheté à $50.98 en mai 2012. Représente directement 2.37% des avoirs.

11.36% du coût d'achat reçus en dividendes au cours des vingt-sept derniers mois.

En valeur normalisée, le rendement total depuis 27 mois est de 67%, c'est-à-dire 26.6% annuellement.

Situation actuelle du titre

Le dividende annuel est de 3.7% considérant le prix actuel de l'action à $80.68 et ce dividende est couvert à 195%.

Le ratio cours bénéfice est de 13.79.

Espérance 5 ans

Cours de l'action: $113
Ratio C/B : 14.93
Dividendes: 4.83$ par action

L'espérance de développement de l'action est donc de 40% avec un dividende moyen de près de 17%.

lundi 25 août 2014

Tim Horton (THI)

Achetés en janvier à $60, vendus aujourd'hui à $81.20. 35.3%

Vendu peut-être un peu vite, le titre a grimpé dans la journée à 85$ avant de terminer à $82. Toutefois, mon portefeuille est théoriquement un portefeuille de rendement en dividende, mais un gain rapide n'est à négliger, sauf que le spéculation boursière n'est pas mon domaine, je profite donc de l'occasion et vend THI. Si la transaction échoue, le titre retombera probablement sous la barre des 55$ et je reprendrai alors une participation dans Tim Horton.

Est-ce que l'achat de THI par Burger King rendra THI plus compétitif ? Pas certain, le titre se transige maintenant à 27 fois les profits. McDonald and TCY sont à 17. Wendy est à 27 et Burger King est à 42x !!!

Le tandem BKW + THI se transigera donc aux alentours de 35x les profits, ce qui en fait une compagnie ne répondant pas à mes critères.


Ex dividend date

Question reçue par email ce matin en provenance de Mike, auteur du site The Dividend Guy Blog:

Can you play with an Ex-Dividend date?

Is there a way to make a quick buck out by trading the stock according to when it pays its dividend? 

Personnellement, j'y porte très peu d'attention, et ce pour plusieurs raisons.

1 - les mouvements lors des dates ex dividendes pour ceux versés mensuellement, sont négligeables.
2 - les mouvements observés entre deux dates de dividendes sont habituellement plus élevés que lors de la fenêtre ex-dividende.
3 - la loi du marché s'applique et l'avantage qu'on pourrait en tirer relève davantage de la chance que du calcul mathématique.

Évidemment, cela est vrai d'un point de vue prix de l'action et non d'un point de vue fiscalité, car cela peut représenté un gain en dividende par opposition à un gain en capital. Pour certaines personnes cela peut être avantageux d'utiliser cette date butoir afin d'optimiser ses gains.


dimanche 24 août 2014

Revue du portefeuille #2

Apple (AAPL)

Acheté à $393.60 et $424.83 en avril 2013, pour un coût moyen en dollar canadien de 60.93$.

4.62% du coût d'achat reçus en dividendes au cours des seize derniers mois.

28.6% des actions vendus à la mi-août à 94.80$ US (105.51$ canadien).

En valeur normalisée, le rendement total depuis 16.25 mois est de 79% ou 53.7% annuel.

Situation actuelle du titre

Le dividende annuel est de 1.85% considérant le prix actuel de l'action à $101.45 et ce dividende est couvert à 321%.

Le ratio cours bénéfice est de 16.80.

Espérance 5 ans

Cours de l'action: $142.30
Ratio C/B : 17.60
Dividendes: 3.03$ par action

L'espérance de développement de l'action est donc de 40% avec un dividende moyen de près de 10%.

Autre scénario

Si le titre atteint $142 avant septembre 2016, 50% des actions seront vendus.


Revue du portefeuille #1

À la lecture de textes dans les journaux et sur internet, je perçoit un nombre de plus en plus élevé de commentaires laissant entendre que le marché se stabilisera ou subira un correction dans un avenir rapprochée. Est-ce que cela me fait peur? Pas vraiment, sauf qu'il est essentiel d'avoir les bons éléments si on se dirige dans une zone de turbulence.

Zone très sécuritaire

Contrairement à plusieurs, je n'ai pas d'obligations, par contre, j'ai des placements à Capital garanti. Le plus important est sans contredit Épargne Placement Quebec - indice IQ30 - avec 31.5% de mon portefeuille. Le rendement moyen depuis 2002 est de près de 8% annuel avec des pics à 20%. Un placement boursier hors risque.

Un 3.6% est placé dans le fonds CLIC Clarington 2025. Placement à long terme avec capital garanti et en prime, le maximum atteint à la fin du mois devient la nouvelle garantie.

Finalement 6% du portefeuille en entier est en liquidité, attendant des opportunités.

Au total, c'est 41% qui est dans une zone à l'abri d'une grosse tempête. Idéalement, ce pourcentage devrait augmenter à 54% pour être très sécuritaire. Pourquoi 54%? Parce que je pense qu'il est sage de maintenir dans une zone de risque nulle, un pourcentage égal à son âge.

Et en passant, une zone sécuritaire qui a rapporté plus de 12% annuellement depuis deux ans, c'est mieux que des obligations!!!

samedi 23 août 2014

Objectifs de placements

Je pense qu'il est essentiel de définir clairement ce qu'on attend de nos activités financières. Sans une bonne définition, les différents objectifs se résume simplement à "faire de l'argent" !

Dans mon cas (en fait, c'est celui de mon épouse et le mien), nos objectifs prennent en considération que nous sommes dans la catégorie de personnes chanceuses ayant un fond de retraite à prestation déterminée et celui de mon épouse est partiellement indexé au coût de la vie. De plus, nos enfants sont adultes et ne dépendent plus de nous d'un niveau financier. Finalement, notre maison est entièrement payée.

Ainsi donc, nous avons suffisamment de revenus et d'avoirs qui nous permettraient de bien vivre pour le reste de nos jours. Alors, pourquoi épargner davantage?

1. Rien n'est garanti et bien que peu probable, nos pensions pourraient être touchées.
2. L'inflation est ma source principale d'inquiétude, car mes calculs sont basés sur un taux moyen de 2% pour les prochaines 35 années, ce qui fait que le coût de la vie lorsque j'aurai 94 ans sera le double de celui qui prévaudra lorsque je prendrai ma retraite à 59 ans. Si l'inflation atteint une moyenne de 3.5%, le mur du deux fois plus cher sera atteint lorsque j'aurais 79 ans... Un gros problème en vue.
3. Nous prévoyons effectuer un minimum d'un très beau voyage par année et il est probable que nos pensions ne nous permettront pas ce luxe, du moins pas après plusieurs années de retraite. Notre fonds de retraite servira principalement à cela.
4. Un rendement supérieur à ce qui est planifié (6%), me permettra peut-être de prendre ma retraite plus tôt.

samedi 16 août 2014

Encaisser son REER de manière optimum

Au Québec, un revenu net entre $46000 et $82000 est imposé à un taux marginal de 42%. Ainsi donc, si le revenu de retraite est dans cette bande, il y a des fortes chances que le taux de retour d'impôt lors de l'achat soit le même que le taux d'imposition lors de l'encaissement. C'est malheureusement une situation qui n'aide pas vraiment le salarié moyen qui espère simplement que les gouvernements n'augmentent pas le taux d'imposition!

Il est donc préférable de mettre son argent dans un CELI.

Le problème actuel est qu'une somme importante d'argent est actuellement dans le REER de mon épouse qui se retrouve avec un salaire dans la fameuse bande et qui y sera encore au moment où elle recevra sa pension.

Le projet est de retirer des RÉER un montant à chaque année et de s' assurer que le salaire total demeure sous la barre du $82000. Retirer à 42% est le taux optimal pour récupérer l'argent.

Malgré les retraits à venir, l'objectif au niveau des REER est la même et un rendement de 6.5% annuel sera requis afin d' atteindre l'objectif.


vendredi 15 août 2014

Securité à long terme II

Il y a quelques jours, j'ai écrit:

Plusieurs titres sont dans le collimateur: DynexTransalta, Retrocomm, Temple Hôtels, Eagle Energy, Extendicaire, Canexus, Innergetex, EIF, Liquor Store, Médical Facilities, AlgonquinEnerplusAGF, Baytex, Freehold Royalties et Keg Royalties.

En plus de Dynex et Extendicare qui ont été vendu le lendemain de cette analyse, Transalta, Liquoe Store et Algonquin ont aussi été vendu, me permettant d'atteindre 85% de mon objectif de liquidité.

Il reste à attendre qu'AGF et Enerplus atteignent le prix voulu afin d'atteindre l'objectif - et un peu plus.

IEF représente un gros point d'interrogation. Le titre est descendu cette semaine à $13.50 avant de remonter à $19... Le fait d'avoir déjà une forte position dans le titre m'a fait hésiter un peu et j'ai manquer la fenêtre d'achat à $14. Il est possible que si le titre atteint 21.50$ que je réduise participation de moitié.


vendredi 8 août 2014

Quelques pas dans la bonne direction

Tel que mentionné dans l'a article précédent, plusieurs titres étaient à vendre. DX et EXE ont été vendus ainsi que XEG et XIF - 2 fonds ishare qui rapportaient peu, c'est-à-dire à peine cinq pour cent annuellement. Les deux fonds ishare étaient selon moi fragile vis à vis un période difficile à la bourse. Ma liquidité à maintenant atteint 50% de ce que je vise à court terme.

Intéressant de voir que EXE (7.95$) a augmenté de 7% avant la vente, me permettant de vendre le titre avec un gros 11% sur deux ans. Le dividende avait déjà été coupé et demeurait selon moi fragile, malgré les bons résultats trimestriels.

Dynex (8.32$) étant en $ US, j'ai préféré réinvestir immédiatement dans un titre américain et j'ai augmenté ma position dans PG (77.68$) qui est selon moi un meilleur choix à long terme.

J'ai aussi vendu une partie de mes actions APPL(94.80$). Le produit de la vente à été utilisé pour augmenter ma position dans KO (39.50$) et d'investir dans Verizon VZ (48.50$). L'idée derrière cette manœuvre était simplement de réduire ma position dans APPL, qui reste le titre représentant directement la plus importante portion de mon portefeuille.


lundi 4 août 2014

Sécurité à Long terme

La dernière semaine à vu les indices boursiers ralentir de manière significative. Est-ce un préambule pour une crise boursière ou simplement un ralentissement?

D'une manière ou l'autre, il est certain que la bourse ne pourra maintenir le rythme effarant des 18 derniers mois et qu'une journée ou l'autre une correction frappera de plein fouet les investisseurs. La frappe est selon moi inévitable et il est important de s'y préparer.

Est-ce que cela signifie de tout vendre et convertir uniquement en placement garanti? Non, la bourse offre à long terme un rendement nettement supérieur à ce que les placements garantis peuvent offrir toutefois, il est impératif de s'assurer que le portefeuille contiennent les bons titres qui sauront survivre à la tempête. Mon portefeuille étant basé principalement sur le paiement de dividende, il devient essentiel de s' assurer que les titres offrant un dividende non couvert à 100% soient remis en question.

Plusieurs titres sont dans le collimateur: Dynex, Transalta, Retrocomm, Temple Hôtels, Eagle Energy, Extendicaire, Canexus, Innergetex, EIF, Liquor Store, Médical Facilities, Algonquin, Enerplus, AGF, Baytex, Freehold Royalties et Keg Royalties.

Des 17 titres offrant un dividende non couvert à 100%, sept (ceux en gras) sont à vendre. Les dix autres sont en évaluation.

L'objectif de cette opération est de se débarrasser des titres qui sont en position de voir le dividende coupé et le titre plongé. L'augmentation des liquidités est aussi essentiel à l'approche du tempête boursière.